«Заговор богатых» (5)

Заговор богатых — Введение — Старое правило: диверсифицировать (5)

Старое правило: диверсифицировать



Старое правило диверсификации велит вам покупать множество акций, облигаций, и инвестировать деньги во взаимные фонды. Разнообразие, однако, не защитило инвесторов от 30-процентного падения на фондовой бирже и потерях во взаимном капитале. Я думаю, это странно, когда многие из так называемых “инвестиционных гуру” — людей, которые пели дифирамбы диверсификации — начали кричать: "Продавайте, продавайте, продавайте!”, поскольку рынок терпит крах. Если диверсификация защищала Вас, почему теперь все спешно продают, оказавшись вблизи самого дна рынка?

Как говорил Уоррен Баффетт: “Обширная диверсификация требуется только тогда, когда инвесторы не понимают, что делают”. В конце концов, диверсификация – это в лучшем случае, игра на нуле. Если ваши активы равномерно диверсифицированы, когда один класс актива понижается, другой идет вверх. Вы теряете деньги в одном месте и делаете их в другом, но Вы не получаете никакой выгоды от этого. Вы статичны. Тем временем, инфляция, тему которой мы также чуть позже обсудим в книге более подробно, движется размашистыми шагами.

Вместо того чтобы диверсифицировать, мудрые инвесторы используют фокусировку и специализацию. Они подробно изучают ту инвестиционную категорию, в которую собираются вкладывать собственный капитал и то, как бизнес будет работать наилучшим образом.

Например, когда инвесторы вкладывают деньги в недвижимое имущество, кто-то из них специализируется непосредственно на земельных участках, другие — на жилых постройках. В то время как все они специализируются на недвижимом имуществе – делают они это в совершенно разных деловых категориях. Инвестируя в акции, я делаю упор на тех, которые приносят мне устойчивый доход (денежный поток). Например, сегодня я вложил капитал в организации, которые управляют нефтепроводами. После крушения фондовой биржи в 2008 году, цены на акции этих компаний понизились, сделав вложения в денежный поток выгодными. Другими словами, плохие рынки предлагают большие возможности, если вы знаете то, во что именно нужно вкладывать капитал.

Умные инвесторы понимают, что владение бизнесом, способным приспосабливаться к подъёмам и спадам экономики — или инвестирование в гибкие наличные активы — намного выгоднее, чем обладание диверсифицированным портфелем акций, облигаций и взаимных фондов – инвестициями, которые терпят крах, когда рынок терпит крах.

Начало книги -------------------------  Читать дальше>